????????2013年4月22日,由中國證券法學(xué)研究會、中國證券登記結(jié)算有限公司、華夏時報、宏源證券股份有限公司、廣東永生源生物科技有限公司、宜賓五糧液股份有限公司、北京北大先鋒科技有限公司、北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)法研究所、北京大學(xué)法學(xué)院聯(lián)合主辦的“中國資本市場法治化20周年紀(jì)念論壇暨中國證券法學(xué)研究會2013年年會”在北京大學(xué)法學(xué)院凱原樓報告廳隆重召開。來自全國金融監(jiān)管部門、司法界、金融機(jī)構(gòu)、學(xué)界、企業(yè)界、傳媒行業(yè)的兩百多余位領(lǐng)導(dǎo)、著名專家和學(xué)者參加了此次論壇。

　　本次論壇旨在紀(jì)念國務(wù)院頒布實施《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》20周年，全面回顧中國資本市場法治化的偉大成就和經(jīng)驗，深入討論和分析資本市場法治建設(shè)的平靜和困難，理性思考和展望中國資本市場法治化的未來道路和趨向，并同時慶祝中國證券法學(xué)研究會成立五周年。
　　出席本次論壇的領(lǐng)導(dǎo)主要有中國政法大學(xué)終身教授江平、中國法學(xué)會副會長周成奎、深圳證券交易所總經(jīng)理宋麗萍女士、中國證監(jiān)會法律部主任黃煒、北京大學(xué)常務(wù)副校長吳志攀教授，中國證券法學(xué)研究會會長、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院院長郭鋒教授，以及中國證券法學(xué)研究會的其他領(lǐng)導(dǎo)，清華大學(xué)法學(xué)院施天濤教授、中國人民大學(xué)法學(xué)院董安生教授、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院曾筱清教授等。此外，與會嘉賓還包括金融監(jiān)管部門、司法界、金融業(yè)界、媒體界和學(xué)界的領(lǐng)導(dǎo)和代表，如上海證券交易所總經(jīng)理助理夏建亭、中國證券登記計算公司副總經(jīng)理劉肅毅、華夏時報總編輯水皮先生、中國社會科學(xué)院經(jīng)濟(jì)研究所俞飛教授。
　　論壇分為上下午兩場共七個單元。上午進(jìn)行第一、二單元的開幕式及主旨演講，下午圍繞“《股票條例》20周年：資本市場法治建設(shè)的基本經(jīng)驗與偉大成就”、“資本市場改革的頂層設(shè)計”、“投資者保護(hù)”、“全球化背景下的資本市場法制建設(shè)”四個主題展開第三至六單元的分組討論，最后進(jìn)行本次論壇閉幕式并進(jìn)行征文頒獎儀式。

　　論壇開幕式由北京大學(xué)法學(xué)院院長、經(jīng)濟(jì)法研究所所長張守文教授主持。他首先代表主辦方對各位與會代表表示感謝和歡迎。接下來，北京大學(xué)常務(wù)副校長吳志攀教授、中國政法大學(xué)江平教授，中國法學(xué)會周成奎教授分別發(fā)表致辭。吳志攀教授討論了中國股民的受教育程度和投資結(jié)構(gòu)、收益的關(guān)系問題，提到如今尚沒有成熟有效的理論來正確解釋我國的證券市場，我國學(xué)者仍然需要探索符合中國實踐的經(jīng)驗和規(guī)律。隨后，江平教授致辭，江老指出目前證券民事責(zé)任滯后于刑事責(zé)任和行政責(zé)任，如何處理中國證券刑事責(zé)任、行政責(zé)任和民事責(zé)任之間的關(guān)系，如何優(yōu)先保護(hù)投資者利益是道難題，基于此，他提出了行政和解制度和建立賠償基金制度的建設(shè)性意見。中國法學(xué)會副會長周成奎先生指出目前廣大居民投資渠道狹窄、貨幣不斷貶值，提升中國股市的信心對增加居民的財產(chǎn)性收入意義巨大，應(yīng)完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，提高中國證券行業(yè)國際競爭力。

　　中國證監(jiān)會法律部主任黃煒先生向大會匯報了證監(jiān)會對證券法效果評估的工作報告，歸納出證券法亟待修改的十個主要問題，并一一做了深入解讀。深圳證券交易所宋麗萍總經(jīng)理在隨后的發(fā)言中再次強(qiáng)調(diào)證券市場投資者保護(hù)的重要性，指出股東平等原則并不是絕對的形式平等，而是相對實質(zhì)的平等，不能籠統(tǒng)禁止股東之間所有不平等待遇。中小股東利益保護(hù)只是恢復(fù)到其應(yīng)有的狀態(tài)，而不是對其權(quán)利的再擴(kuò)大，也不是對大股東歧視性待遇，這才是股東平等的實質(zhì)含義。

　　中國證監(jiān)會法律部副主任程合紅、華夏時報總編輯水皮、中國證券登記結(jié)算公司總經(jīng)理助理劉肅毅、中國社科院俞飛教授和上海證券交易所總經(jīng)理助理夏建亭分別發(fā)表了主旨演講，程合紅先生報告了證監(jiān)會將證券法列入國務(wù)院和全國人大常務(wù)會年度立法計劃、5年立法規(guī)劃的建議，分享了證監(jiān)會法律部收集的對《證券法》共十四個方面的修訂建議。水皮先生認(rèn)為，中國資本市場發(fā)展不盡如人意的根源在于市場建立在國有企業(yè)、國有資本為主的基礎(chǔ)上，同時，證券監(jiān)管中行政權(quán)力過大、干預(yù)過多。劉肅毅先生倡議《證券法》修訂中，在應(yīng)對如何處理與其他法律的銜接問題上應(yīng)采取積極進(jìn)取的修改策略，處理好與物權(quán)法、行政處罰法、民事訴訟法等法律的關(guān)系。俞飛教授在演講中以實例論證了中小企業(yè)融資難的根源在于融資成本過高。夏建亭先生回顧了我國證券法制的發(fā)展歷史，對如何建立多層次資本市場提出了寶貴建議。最后，中國證券法學(xué)研究會會長郭鋒教授在演講中提議應(yīng)充分借鑒發(fā)達(dá)國家金融變化的經(jīng)驗，結(jié)合中國國情建立功能性監(jiān)管機(jī)制，在立法體系重構(gòu)的同時，證券法學(xué)界也應(yīng)致力于建立新興的金融服務(wù)法學(xué)。

　　午餐過后，大會進(jìn)入了更為熱烈的分組討論環(huán)節(jié)。中國證券登記結(jié)算公司劉肅毅先生和四川省社科院周友蘇教授主持第三單元“《股票條例》20周年：資本市場法治建設(shè)的基本經(jīng)驗與偉大成就”的主題討論。最高人民法院民二庭庭長宋曉明、北京大學(xué)法學(xué)院教授劉燕、山西國信集團(tuán)總裁張廣慧、浙江大學(xué)法學(xué)院教授李有星、華東政法大學(xué)教授陳岱松、南京大學(xué)法學(xué)院教授曾洋圍繞《證券法》發(fā)展、實施和修訂中的具體問題展開發(fā)言。隨后，中國政法大學(xué)教授管曉峰、深圳證券交易所稽核審計部總監(jiān)彭文革、西南政法大學(xué)教授盛學(xué)軍、中國金融期貨交易所法律部總監(jiān)李明良，最高人民法院民二庭法官沙玲分別對上述發(fā)言進(jìn)行了評議。
　　會議第四單元“資本市場改革的頂層設(shè)計”由深圳證券交易所蔡奕研究員、中信證券公司合規(guī)總監(jiān)吳建偉共同主持。中國人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海教授、武漢大學(xué)法學(xué)院教授馮果、中國證券登記結(jié)算公司法律部總監(jiān)牛文婕、深圳證券交易所研究員蔣學(xué)躍、東略投資董事長林衛(wèi)東、西北政法大學(xué)教授楊為喬就證券法制的基礎(chǔ)性、根本性問題發(fā)表了看法。西北政法大學(xué)教授強(qiáng)力、吉林大學(xué)法學(xué)院教授傅穹、河海大學(xué)法學(xué)院教授王建文、北京大學(xué)法學(xué)院副教授鄧峰為評議人。
　　中國證監(jiān)會宣傳部的李佩霞女士和最高人民法院執(zhí)行局副局長金劍峰法官共同主持第五單元“投資者保護(hù)”環(huán)節(jié)的討論。深圳證券交易所法律部總監(jiān)付彥、最高人民法院民二庭法官周倫軍代表交易所和司法界向大會交流了對投資者保護(hù)問題的認(rèn)識。學(xué)者西南政法大學(xué)教授曹興權(quán)、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院副教授邢會強(qiáng)、人民大學(xué)法學(xué)院副教授楊東、中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院老師杜晶則從界定及保護(hù)金融消費者、建立金融法院、建立證券糾紛調(diào)解制度等方面建言建議。華中師范大學(xué)教授彭真明，吉林大學(xué)法學(xué)院教授于瑩，海南大學(xué)法學(xué)院教授劉云亮，中國銀監(jiān)會政策法規(guī)部陳勝處長、北京大學(xué)法學(xué)院副教授洪艷蓉分別作出精彩評議。
　　會議第六單元“提升全球競爭力：全球化背景下的資本市場法治建設(shè)”，全部由域外證券法領(lǐng)域的杰出學(xué)者和業(yè)界人士開講。第四組討論的議題是提升全球競爭力：全球化背景下的資本市場法治建設(shè)。日本早稻田大學(xué)上村達(dá)男教授介紹了日本金融市場二戰(zhàn)之后發(fā)展情況，并指出中國和日本的問題與美國的問題不同，在發(fā)展證券市場的時候不應(yīng)當(dāng)盲目跟從。美國康奈爾大學(xué)的Charles K. Whitehead教授討論的是資本市場中交易的形式和實質(zhì)的問題，并引申出監(jiān)管者和法院應(yīng)當(dāng)如何平衡。德國Bucerius Law School的 Veil教授展望了歐洲證券監(jiān)管的融合前景，但原則上歐盟還會保留國家層面的監(jiān)管權(quán)，允許歐盟成員國之間存在競爭。日本青山學(xué)院大學(xué)土橋正教授從日本在金融危機(jī)后制定的金融商品交易法角度解讀了投資者保護(hù)的方式與途徑。國立臺灣大學(xué)王文宇教授認(rèn)為，在臺灣建立T股市場對于臺灣和大陸而言都會是絕好的發(fā)展機(jī)會。來自美國的William Uchimoto律師簡要介紹了美國資本市場的不同層次、中國公司赴美上市采取的主要手段及其原因。隨后，中國政法大學(xué)教授王涌和香港城市大學(xué)副教授劉冠倫進(jìn)行了簡短評議，本環(huán)節(jié)由北京大學(xué)法學(xué)院教授郭靂主持。

　　論壇閉幕式上，北京大學(xué)法學(xué)院甘培忠教授代表會議籌辦方對與會老前輩、兄弟學(xué)科著名學(xué)者和與會代表出席會議、參與研討表示衷心感謝。中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院曾筱清教授宣布獲獎?wù)撐拿麊?，共一等獎一篇、二等獎兩篇，三等獎?wù)撐?、?yōu)秀獎九篇。中國人民大學(xué)法學(xué)院教授董安生做大會總結(jié)，中國證券法學(xué)研究會會長郭鋒教授致閉幕詞，中國證券法學(xué)研究會2013年年會在熱烈的掌聲中圓滿落幕。