中國華融資產(chǎn)管理股份有限公司法務(wù)總監(jiān)，原湖北省漢江中級人民法院院長　　郭衛(wèi)華

尊敬的各位嘉賓、法律同仁，大家好!

????????作為企業(yè)界的代表能夠受邀參加這么高大上的會議感到非常高興。我這個(gè)問題很有現(xiàn)實(shí)意義，剛剛過去的春節(jié)，我回河南老家過年，接觸了很多企業(yè)的朋友，有很多中小企業(yè)因?yàn)橘Y金短缺正徘徊在死亡邊緣，通過銀行融不到資，通過民間借貸，但是利息非常高，把很多企業(yè)扼殺在萌芽狀態(tài)，問題非常嚴(yán)重。我作為金融公司的代表，給大家分享我們的看法。

　　市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我們需要格力企業(yè)和華為這樣的大企業(yè)，但是我們更需要千千萬萬的中小企業(yè)，他們是企業(yè)的主力軍，他們解決了80%以上的就業(yè)，這涉及到社會穩(wěn)定的問題。目前中小企業(yè)的融資面臨著“三山三門”，即“市場的冰山”、“融資的高山”、“轉(zhuǎn)型的火山”和“玻璃門”“彈簧門”“旋轉(zhuǎn)門”。

　　一、中小企業(yè)融資難的原因分析

　　一是中小企業(yè)內(nèi)部環(huán)境較差，易受外部環(huán)境影響，難以抵御系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。中小企業(yè)管理水平較低，資本規(guī)模較小，生產(chǎn)技術(shù)水平落后，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)和結(jié)構(gòu)治理及內(nèi)部控制都不太完善，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)管理理念不強(qiáng)，經(jīng)營隨意性較大，市場預(yù)測、開發(fā)的能力比較弱，難以抵御市場風(fēng)險(xiǎn);加之財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)信息隨意性大，信息不透明，在其融資金融機(jī)構(gòu)難以了解其真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

　　二是金融機(jī)構(gòu)現(xiàn)有體制及業(yè)務(wù)模式不利于中小企業(yè)融資。在為企業(yè)提供融資服務(wù)時(shí)，大部分融資機(jī)構(gòu)為了降低自身的風(fēng)險(xiǎn)一般會要求企業(yè)以優(yōu)質(zhì)固定資產(chǎn)作為抵押。但是中小企業(yè)一般缺少足夠、優(yōu)質(zhì)的抵押資產(chǎn)，承債能力較低，大多不符合金融機(jī)構(gòu)要求。而實(shí)力較強(qiáng)的大企業(yè)一般又不愿意為中小企業(yè)提供擔(dān)保，所以就非常麻煩，其次，中小企業(yè)融資渠道較窄，而商業(yè)銀行貸款審批程序繁瑣，耗時(shí)長，無法解決中小企業(yè)的燃眉之急，進(jìn)一步加劇了中小企業(yè)的融資壓力。目前我國對企業(yè)發(fā)行股票、債券等有嚴(yán)格的限制，中小企業(yè)因資金實(shí)力、企業(yè)實(shí)力等原因，大部分無法發(fā)債，也無法通過股票等方式獲得外部資金，直接關(guān)閉了中小企業(yè)直接融資渠道的大門，主要融資渠道仍是商業(yè)貸款，但由于規(guī)模較小，銀行金融機(jī)構(gòu)只愿意為其提供短期貸款，貸款成本也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于長期貸款。

　　三是有關(guān)法律法規(guī)和政策規(guī)定對中小企業(yè)融資的支持力度仍有待加強(qiáng)。1998年中央正式提出要“增加向中小企業(yè)貸款”。2000年國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干政策意見》后，中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)入制度和體系建設(shè)階段，特別是2002年我國制定的《中小企業(yè)促進(jìn)法》，以法律的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展及融資提供了有力的保護(hù)和支持，中小企業(yè)融資狀況得到了一定程度的緩解。但是，相比于國家對國有大中型企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)出臺的扶持政策，在支持中小企業(yè)發(fā)展方面仍尚未形成足夠的重視，缺乏配套的專門為其提供服務(wù)的優(yōu)惠政策。此外，我國擔(dān)保體系還不健全，雖然各地政府陸續(xù)開始探索設(shè)立信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，但我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，并且擔(dān)保的種類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求，在解決中小企業(yè)融資方面的作用未得到充分發(fā)揮。

　　二、金融機(jī)構(gòu)如何在破解中小企業(yè)融資難困境中發(fā)揮作用

　　首先，金融機(jī)構(gòu)必須觀念創(chuàng)新。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到以效益為中心，走出以企業(yè)規(guī)模、所有制形式作為融資依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)融資支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)資金投向，適當(dāng)下放中小企業(yè)融資審批權(quán)限，修訂企業(yè)信用等級評定標(biāo)準(zhǔn)，建立中小企業(yè)融資的激勵(lì)機(jī)制，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。

　　其次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新金融產(chǎn)品。開發(fā)新型金融產(chǎn)品，簡化流程，給予中小企業(yè)融資更多優(yōu)惠，滿足中小企業(yè)多元化的融資需求。政策方面，制定專門的客戶評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入范圍;審批機(jī)制方面，開辟中小企業(yè)融資綠色通道，提高審批效率，對一些較優(yōu)質(zhì)的中小企業(yè)，相應(yīng)地下放信貸審批權(quán)限，為中小企業(yè)融資設(shè)置單獨(dú)的準(zhǔn)入條件、單獨(dú)的審批程序、單獨(dú)考核評價(jià)體系、單獨(dú)的風(fēng)險(xiǎn)管理體制等，通過單獨(dú)的管理對中小企業(yè)提供“貼身”服務(wù);擔(dān)保機(jī)制方面，根據(jù)中小企業(yè)的需求開發(fā)新的產(chǎn)品，比如上下游企業(yè)相互擔(dān)保，放寬抵押資產(chǎn)范圍，探索采用無形資產(chǎn)、股權(quán)、商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款質(zhì)押等多種擔(dān)保方式，解決中小企業(yè)抵押資產(chǎn)不足問題;激勵(lì)機(jī)制方面，為中小企業(yè)設(shè)立創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，對效益和潛力高的企業(yè)，可實(shí)行“綜合授信”，循環(huán)使用;產(chǎn)品服務(wù)方面，根據(jù)中小企業(yè)資金分期回流的特點(diǎn)，設(shè)置相應(yīng)還款安排，減輕中小企業(yè)集中還款的壓力。

　　再次，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)新融資方式，為中小企業(yè)提供全方位的金融服務(wù)。對中小企業(yè)提供從企業(yè)創(chuàng)辦、生產(chǎn)經(jīng)營全過程的金融服務(wù)，包括投資分析、項(xiàng)目選擇、融資擔(dān)保、財(cái)務(wù)管理、資金運(yùn)作、市場營銷等全方位、一攬子的一條龍金融服務(wù)。幫助中小企業(yè)順利度過創(chuàng)業(yè)初的困難期、起步后的發(fā)展期。

　　正是遵循以上的思路，中國華融發(fā)揮多元化金融服務(wù)優(yōu)勢，打好業(yè)務(wù)組合拳，積極支持中小企業(yè)發(fā)展。

　　三、中國華融的實(shí)踐與創(chuàng)新

　　首先，我借這個(gè)機(jī)會向各位介紹一下中國華融的基本情況。為什么要介紹呢，因?yàn)橹袊A融可以說從誕生之日起就是一家救助型的金融機(jī)構(gòu)，1999年成立之初，就承擔(dān)了不良資產(chǎn)處置的任務(wù)。對33450.9億元政策性不良資產(chǎn)實(shí)現(xiàn)了順利處置，完成了財(cái)政部交給我們的任務(wù)。經(jīng)過十幾年的發(fā)展，中國華融成功實(shí)現(xiàn)了轉(zhuǎn)型、改制、引戰(zhàn)和在港上市，目前，公司服務(wù)網(wǎng)絡(luò)遍及全國30個(gè)省、自治區(qū)、直轄市和香港特別行政區(qū)，設(shè)有32家分公司，旗下?lián)碛凶C券、金融租賃、湘江銀行、信托、期貨、華融國際等多家平臺公司，已成為中國最大的資產(chǎn)管理公司。在服務(wù)中小企業(yè)方面，我們的具體做法是：

　　(一)堅(jiān)持理念引領(lǐng)，中國華融把破解中小企業(yè)融資難題，支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展作為踐行社會責(zé)任的現(xiàn)實(shí)選擇。

　　作為央企，中國華融積極加強(qiáng)金融資本與產(chǎn)業(yè)資本的融合，加強(qiáng)國有企業(yè)與中小企業(yè)的合作，主動(dòng)抓住機(jī)遇，創(chuàng)新模式，挖掘新的業(yè)務(wù)與產(chǎn)品、培育新的盈利增長點(diǎn)，在支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展中尋求共贏、共同成長。中小企業(yè)一直是中國華融重要的服務(wù)對象，我們最大的集團(tuán)客戶就是一家民營企業(yè)，而且我們的單一客戶中，中小企業(yè)也占了很大一部分。公司配合地方政府扶持中小企業(yè)發(fā)展的需求，加強(qiáng)政企合作，為企業(yè)重新定位，專門設(shè)計(jì)符合中小企業(yè)經(jīng)營策略和運(yùn)作方式的產(chǎn)品，搭建投融資平臺，創(chuàng)新產(chǎn)品，適時(shí)推出中小企業(yè)救助計(jì)劃，為中小企業(yè)的融資、重組、資產(chǎn)管理等各方面作出了積極的貢獻(xiàn)，也取得了良好的社會效益。

　　(二)重視責(zé)任擔(dān)當(dāng)，破解中小企業(yè)融資難題，支持中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

　　與國有大型商業(yè)銀行相比，綜合金融服務(wù)功能是中國華融最大的競爭優(yōu)勢。作為一家綜合性的現(xiàn)代金融控股集團(tuán)，旗下已擁有21家子公司，具有“品牌、牌照、網(wǎng)絡(luò)、資源、專業(yè)”五大優(yōu)勢，形成了以不良資產(chǎn)管理為核心，融銀行、租賃、證券、信托、置業(yè)、投資、基金、期貨等多元化金融業(yè)務(wù)為一體的綜合金融服務(wù)體系，可以打業(yè)務(wù)“組合拳”。從多元化業(yè)務(wù)平臺的完整性、成熟度，各個(gè)金融業(yè)態(tài)實(shí)力的均衡程度綜合來看，中國華融無疑具有商業(yè)銀行無法比擬的獨(dú)特競爭優(yōu)勢?？梢砸劳羞@些服務(wù)平臺，提供多元化金融服務(wù)，充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，通過提供金融租賃、銀行信貸、信托、基金、股權(quán)、債權(quán)多品種金融服務(wù)，重點(diǎn)破解中小企業(yè)融資難題，為中小企業(yè)提供包括融資在內(nèi)的全面金融服務(wù)。

　　(三)中國華融在服務(wù)中小企業(yè)方面的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和探索。

　　一是大力開展非金業(yè)務(wù)，解決中小企業(yè)迫切融資需求。在與財(cái)政部、銀監(jiān)會等有關(guān)部門反復(fù)匯報(bào)溝通的前提下，中國華融非金業(yè)務(wù)由點(diǎn)到面，全線推開，成為拉動(dòng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長的引擎，非金業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展，是中國華融積極踐行國有金融企業(yè)社會責(zé)任、服務(wù)中小企業(yè)融資的具體體現(xiàn)，為進(jìn)一步推動(dòng)該業(yè)務(wù)模式，財(cái)政部、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《金融資產(chǎn)管理公司開展非金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)管理辦法》，正式將非金業(yè)務(wù)納入金融資產(chǎn)管理公司的正常經(jīng)營范圍。

　　二是積極拓展輕資本業(yè)務(wù)，拓寬中小企業(yè)融資渠道。中國華融是首家用商業(yè)化重組債權(quán)資產(chǎn)構(gòu)建資產(chǎn)池開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的金融資產(chǎn)管理公司，資產(chǎn)證券化是資產(chǎn)管理公司探索輕資本運(yùn)營模式的創(chuàng)新嘗試，通過將部分資產(chǎn)出表，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債模式，截至2015年7月31日止，我們發(fā)行了華元一期、華元二期、新銳一期等三期資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，累積金額79.8億元，有效拓寬了中小企業(yè)融資渠道，緩解了中小企業(yè)的融資壓力。

　　三是不斷拓寬融資準(zhǔn)入條件，助力中小企業(yè)健康發(fā)展。為中小企業(yè)量身定做準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，如項(xiàng)目債務(wù)人或保證人為全國范圍內(nèi)有影響力的行業(yè)龍頭企業(yè)可僅提供保證擔(dān)保，對抵質(zhì)押擔(dān)保措可不作強(qiáng)制性要求，注重對融資企業(yè)人品、產(chǎn)品的考量，減小中小企業(yè)融資壓力。

　　四是探索互聯(lián)網(wǎng)金融方式，利用淘寶平臺進(jìn)行資產(chǎn)推介，充分挖掘小微企業(yè)“小、精、專、新、特”的特點(diǎn)，為小微企業(yè)提供更便捷的服務(wù)。五是充分發(fā)揮組合拳優(yōu)勢，為中小企業(yè)提供一攬子金融服務(wù)。近年來，中國華融憑借分公司和子公司各自金融牌照和專業(yè)技術(shù)的優(yōu)勢，整合集團(tuán)旗下豐富的產(chǎn)品條線形成產(chǎn)品集群，從而滿足中小企業(yè)個(gè)性化、多元化需求，為中小企業(yè)提供一站式綜合金融服務(wù)。

　　四、解決中小企業(yè)融資難的法律思考和建議

　　在目前的法律體系中，中小企業(yè)的融資主體地位沒有得到很好的體現(xiàn)，中小企業(yè)的融資信用擔(dān)保和直接融資還存在比較多的法律阻礙，相關(guān)法律還沒有充分發(fā)揮為中小企業(yè)融資保駕護(hù)航的作用，主要存在的問題有：1、中小企業(yè)的融資空間在法律的諸多限制下處于一個(gè)很小的范圍，非法集資等在法律上的定性仍然不明確;2、民間融資在法律上缺乏應(yīng)有的依據(jù)，合理空間在法律規(guī)定下受到打壓;3、中小企業(yè)直接融資比較困難，在嚴(yán)格法律規(guī)定的限制下，中小企業(yè)無法在融資市場上獲取發(fā)展所需的資金;4、中小企業(yè)在融資過程中，信用擔(dān)保法律制度的不完善導(dǎo)致其難以獲得充分的擔(dān)保而造成融資困難;5、中小企業(yè)融資的法律法規(guī)還不完善，有關(guān)中小企業(yè)融資的專門法律、法規(guī)比較少。針對上述問題，我認(rèn)為應(yīng)從以下幾方面進(jìn)行完善，從而逐步形成中小企業(yè)融資相關(guān)法律保障機(jī)制：

　　(一)全面落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》

　　各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照《中小企業(yè)促進(jìn)法》的要求，改善信貸管理，擴(kuò)展服務(wù)領(lǐng)域，開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的金融產(chǎn)品，調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，為中小企業(yè)提供信貸、結(jié)算、財(cái)務(wù)咨詢、投資管理等方面的服務(wù)，應(yīng)鼓勵(lì)各類依法設(shè)立的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)增加對中小企業(yè)的投資，加快制定《中小企業(yè)發(fā)展基金管理辦法》，必要時(shí)刻指定《中小企業(yè)促進(jìn)法》相關(guān)的司法解釋和實(shí)施細(xì)則。

　　(二)制定中小企業(yè)信用擔(dān)保法。

　　國家要為廣大中小企業(yè)的融資行為提供良好的法律環(huán)境，其中最有效的途徑就是加快中小企業(yè)信用擔(dān)保法的制定。結(jié)合實(shí)際發(fā)展情況不難發(fā)現(xiàn)，我國對相關(guān)法律的制定采用的是邊探索、邊立法的方式，盡管這種方式在一定程度上保障了法律法規(guī)的制定符合現(xiàn)實(shí)需要，并具有穩(wěn)定性和有效性，但長此以往，也阻礙了我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的健全和完善，從而不利于中小企業(yè)的融資。因此，要轉(zhuǎn)變思想觀念，與時(shí)俱進(jìn)地更新信用擔(dān)保法律法規(guī)，對原本法律條文中不足之處進(jìn)行補(bǔ)充，不合理的地方進(jìn)行改進(jìn)，從而形成一系列可靠的、實(shí)用的法律保障。使中小企業(yè)動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保制度有實(shí)際操作性。根據(jù)擔(dān)保法的國際發(fā)展潮流，非常有必要依照擔(dān)保實(shí)踐，制定出具有實(shí)際操作性的應(yīng)收賬款與存貨擔(dān)保制度，以能夠使缺少不動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保物的中小企業(yè)更方便地融資。

　　(三)建立和健全融資的信用擔(dān)保體系。

　　按照國家推動(dòng)建立社會信用體系的總體要求，立足國情，緊密聯(lián)系我國經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程，借鑒發(fā)達(dá)國家和地區(qū)信用擔(dān)保業(yè)發(fā)展的成功經(jīng)驗(yàn)，科學(xué)構(gòu)建我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的組織制度框架?？傮w設(shè)想是：在我國有計(jì)劃、有步驟地建立以政策性擔(dān)保為主體，互助性擔(dān)保為輔助，能夠有效控制、分散和化解風(fēng)險(xiǎn)的多元化信用擔(dān)保體系，及時(shí)制定相關(guān)法律，建立規(guī)范、完整、有效的征信法律程序，使征信數(shù)據(jù)采集和開放的法律問題得到解決，并處理好企業(yè)的信息披露問題與做好個(gè)人隱秘的保護(hù)。

　　(四)強(qiáng)化多層次資本市場相關(guān)法律規(guī)范

　　首先，依據(jù)新《公司法》的內(nèi)容，進(jìn)一步簡化設(shè)立有限公司的程序，提高中小投資者的投資積極性，并以此吸引更多國外資金融入到本土投資項(xiàng)目中。其次，完善現(xiàn)有的法律法規(guī)內(nèi)容，形成多層次、多元化的融資資本市場。例如，將已經(jīng)趨向成熟化的股票融資市場劃分為若干個(gè)層次的市場，明確劃分融資者、證券投資者及中介機(jī)構(gòu)，在各自的領(lǐng)域發(fā)揮作用。同時(shí)，針對不同市場的風(fēng)險(xiǎn)管理、監(jiān)管力度等也要有所區(qū)別，各個(gè)層次市場之間相互區(qū)分但也相互溝通，業(yè)績好的上市公司可以提升一級市場，同樣業(yè)績相對較差的上市公司則降低一級市場，以此營造優(yōu)勝劣汰的競爭環(huán)境，構(gòu)建完善的市場競爭體系，確保中小企業(yè)融資能夠順利進(jìn)行。最后，完善創(chuàng)業(yè)板市場、新三板市場等的法律法規(guī)建設(shè)。

　　中小企業(yè)“融資難”、“融資貴”的問題作為制約中小企業(yè)發(fā)展的“硬骨頭”，總是“久啃不碎”“久談不治”，我認(rèn)為，這一難題的破解，既需要企業(yè)本身彌補(bǔ)自身“短板”，增強(qiáng)融資能力，也需要金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新融資產(chǎn)品，建立多層次資本市場;更需要我們法律人共同努力，制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，為中小企業(yè)融資營造健康的法制環(huán)境，只有這樣，才有可能真正掃除中小企業(yè)融資的各種障礙，促進(jìn)中小企業(yè)為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出更大貢獻(xiàn)。

　　謝謝大家!